În noiembrie 2025, două programe emise de Ministerul Finanţelor Publice (MFP) pentru persoanele fizice merită atenţie:
- programul FIDELIS (titluri de stat în lei şi euro, listate la bursă)
- programul TEZAUR (titluri de stat pentru populaţie, în lei, dematerializate)
Ambele sunt instrumente de economisire/ investiţie destinate persoanelor fizice, cu dobânzi fixe (cu cupon anual) şi cu beneficii fiscale (veniturile sunt neimpozabile)
Detalii esenţiale pentru ediţia FIDELIS din noiembrie
- Perioada de subscriere: 7-14 noiembrie 2025.
- Emisiunile în lei (persoane fizice):
- Scadenţă 2 ani: dobândă 6,95% pe an.
- Scadenţă 4 ani: dobândă 7,35% pe an.
- Scadenţă 6 ani: dobândă 7,70% pe an.
- Tranşă specială pentru donatori de sânge: scadenţă 2 ani, dobândă de 7,95% pe an, prag minim 500 lei.
- Emisiunile în euro:
- Scadenţă 3 ani: dobândă 3,90% pe an.
- Scadenţă 5 ani: dobândă 5,00% pe an.
- Scadenţă 10 ani: dobândă 6,30% pe an.
- Praguri şi condiţii:
- Valoarea nominală a unui titlu: 100 lei (în lei) sau 100 euro (în euro).
- Prag minim de subscriere: 5.000 lei pentru tranşele standard în lei; 500 lei pentru donatori de sânge; 1.000 euro pentru variantele în euro.
- Alte avantaje: veniturile (dobânzile) sunt neimpozabile pentru persoane fizice.
Detalii esenţiale pentru ediţia TEZAUR (octombrie-noiembrie 2025)
- Perioada de subscriere pentru ediţia ce acoperă octombrie-noiembrie: 6 octombrie – 7 noiembrie 2025.
- Maturităţi şi dobânzi:
- 1 an: dobândă ~6,95% pe an.
- 3 ani: dobândă ~7,50% pe an.
- 5 ani: dobândă ~7,85% pe an.
- Valoarea nominală: 1 leu. Programul dematerializat.
- Investitorii persoane fizice pot subscrie prin intermediul platformei online (Ghişeul.ro), prin unităţile Trezoreriei statului sau prin oficiile poştale.
- Veniturile sunt neimpozabile.
Avantaje:
- Oportunitate de economisire relativ sigură, garantată de stat (emitent este statul român) prin Ministerul Finanţelor.
- Dobânzi atractive, comparabile sau superioare unor depozite bancare pentru persoanele fizice. Exemplu: FIDELIS în lei până la 7,95%.
- Veniturile obţinute sunt neimpozabile (la momentul informaţiei) – ceea ce înseamnă un avantaj fiscal.
- Transparenţă şi accesibilitate: investiţia minimă nu este foarte mare în cazul TEZAUR (1 leu pentru un titlu) şi intermediari online pentru FIDELIS.
- Flexibilitate: în cazul FIDELIS, titlurile sunt listate la bursă (Bursa de Valori București) — există posibilitatea (dar nu garantată) de a vinde înainte de scadenţă la preţ de piaţă.
Ce trebuie să ştii / riscuri:
- Chiar dacă instrumentul e sigur (emitent statul), dobânda este fixă — dacă inflaţia creşte mult, randamentul real poate fi redus.
- În cazul TEZAUR, dacă răscumperi anticipat (înainte de scadenţă), pot exista condiţii speciale sau pierdere de dobândă (în funcţie de prospect).
- Trebuie să respecţi perioada de subscriere: după 7-14 noiembrie pentru FIDELIS sau până la 7 noiembrie pentru TEZAUR — deci decizia trebuie luată la timp.
- Să verifici întotdeauna prospectul de emisiune pentru detalii: scadenţă exactă, plăţi de dobândă, ce se întâmplă dacă investitorul decedează etc. Exemple: prospect TEZAUR 0192/0193/0194.
- În cazul titlurilor listate la bursă, preţul de piaţă poate varia dacă vrei să vinzi înainte de maturitate.
- Deși veniturile sunt neimpozabile, modificări legislative ulterioare pot afecta regimul fiscal — deci e bine să te informezi actualizat.
Recomandări pentru investitori
- Evaluează ce perioadă de investiţie ţi se potriveşte: 2, 4, 6 ani (FIDELIS) sau 1, 3, 5 ani (TEZAUR). Dacă ai nevoie de lichiditate mai rapidă, optează pentru maturitate scurtă.
- Gândeşte-ţi suma şi verifică pragul minim: dacă vrei să investeşti mai mic, TEZAUR poate fi mai accesibil.
- Compară dobânda reală cu inflaţia estimată — dacă inflaţia e peste dobândă, puterea ta de cumpărare poate scădea chiar dacă nominal câştigi dobândă.
- Dacă ai calitatea de donator de sânge, merită să iei în calcul tranşa dedicată — 7,95% în lei la 2 ani în FIDELIS este o ofertă specială.
- Foloseşte canalul online pentru subscriere (dacă e disponibil) pentru confort şi rapiditate. Verifică dacă banca sau brokerul tău oferă acces. De exemplu, la BRD acces online pentru FIDELIS.
- Nu investi toţi banii într-un singur instrument: diversifică — eventual combină titluri de stat + alte instrumente (depozit, fond, investiţie directă) în funcţie de profilul tău de risc.
- Păstrează documentele de subscriere (prospect, termenii finali etc) şi urmăreşte data scadenţei şi plăţilor de dobândă.
Ediţia de noiembrie 2025 a titlurilor de stat pentru persoane fizice din România oferă o ocazie atractivă de economisire/investiţie, cu dobânzi competitive şi avantaje fiscale cuantificabile. Dacă ești interesat să investești, merită să verifici care variantă (FIDELIS sau TEZAUR) se potriveşte cel mai bine orizontului tău de timp, capitalului disponibil, şi nevoilor de lichiditate. De asemenea, asigură-te că ai înţeles toate condiţiile din prospect înainte de a subscrie.
Ediția Fidelis din noiembrie 2025 continuă seria de emisiuni de succes derulate de Ministerul Finanțelor, după campania Fidelis din octombrie 2025, care a atras interesul a mii de investitori. În octombrie, titlurile de stat au oferit dobânzi atractive de până la 7,85% pe an în lei și 6,10% în euro, consolidând poziția programului Fidelis ca una dintre cele mai sigure și profitabile forme de economisire disponibile în România. Noua ediție din noiembrie 2025 aduce dobânzi ușor mai mari (până la 7,95% pentru donatorii de sânge) și opțiuni suplimentare de maturitate, menținând același avantaj fiscal important: venituri neimpozabile.
